Это форк Биткойна, но его функция отличается от функции его родительской валюты. В то время как биткойн используется только для облегчения транзакций p2p, Namecoin используется для оплаты своих распределенных услуг регистрации доменных имен, которые распространены по всему миру. Алгоритм консенсуса, используемый Namecoin, - это вспомогательный PoW, который позволяет объединять его с биткойном, в отличие от алгоритмов консенсуса, используемых биткойнами и Ethereum. Namecoin отличается от Биткойна другим образом, его транзакции включают в себя дополнительные инструкции, такие как имя и данные, которые в основном представляют собой пару ключей и связанных с ними значений, в дополнение к обычным данным транзакции.
Однако в исходный код Namecoin были внесены определенные изменения. Транзакции, балансы и защита Namecoin обрабатываются одноранговой сетью узлов, которая, как и Биткойн, использует метод консенсуса SHA256 для обеспечения защиты всех транзакций, балансов и защиты. Одно из отличий заключается в том, что Namecoin - это криптовалюта, предназначенная для объединенного майнинга, а это означает, что процесс майнинга отличается.
Для этого был разработан битовый или точечный битовый домен, который можно рассматривать как флагманский продукт блокчейна Namecoin. Основная цель Namecoin - предлагать распределенные безопасные службы DNS. Он выполняет функцию децентрализованной телефонной книги для веб-сайтов, использующих расширение доменного имени bit. По сравнению с обычными системами DNS, основное преимущество бита точки заключается в том, что он не контролируется каким-либо централизованным органом, что делает его более устойчивым к цензуре.
Помимо NameID, Namecoin представила еще одно технологическое достижение. Децентрализованная регистрация удобочитаемых имен стала возможной благодаря использованию этой открытой службы. Смесь Namecoin и OpenId, NameID позволяет пользователям быстро преобразовывать свои идентификаторы Namecoin в идентификаторы OpenID. Это форк протокола Namecoin. Согласно треугольнику Зуко, который говорит, что есть три желаемых характеристики для именных игроков в сетевом протоколе и что каждый член может наследовать только две из этих желаемых характеристик в данный момент, NameID предоставляет решение.
Namecoin существует на рынке криптовалют значительно дольше, чем большинство используемых сейчас криптовалют; тем не менее, несмотря на это, до недавнего времени ему уделялось мало внимания. В 2014 году он вошел в десятку крупнейших криптовалют по рыночной стоимости, однако с тех пор ситуация изменилась в результате выхода на рынок сотен других криптовалют. Многие считают, что изобретатель Namecoin отказался от проекта, что является красным знаком. В настоящее время проект находится в процессе создания при поддержке сообщества. Текущая цель команды - продвигать проект как можно быстрее, и они регулярно публикуют обновления в социальных сетях. Несмотря на то, что она так долго существовала исключительно благодаря поддержке сообщества, индустрия криптовалюты становится все более перегруженной многочисленными проектами, которые поддерживаются крупными корпорациями. Помимо этого, он сталкивается с жесткой конкуренцией со стороны других криптовалют, которые предоставляют сопоставимые услуги, две из которых - Peercoin и Emercoin соответственно.