Litecoin часто называют младшим братом Биткойн. Это одноранговая криптовалюта, для которой требуется, чтобы технология Blockchain вел прозрачный реестр всех цифровых транзакций, совершенных между отдельными лицами и организациями, без необходимости участия третьих сторон, таких как фирмы по обработке платежей или крупные банки.
Хотя Litecoin использует тот же открытый исходный код, что и Биткойн, между ними есть некоторые тонкие различия. Фактически, Litecoin обрабатывает транзакции быстрее и в больших объемах, чем биткойн, и может генерировать новые блоки в четыре раза быстрее, чем биткойн.
Litecoin должен был создать криптовалюту, которая свела бы к минимуму время, необходимое для подтверждения новых блоков, с десяти до двух с половиной минут, что позволило бы проводить больший объем транзакций.
Litecoin имеет лимит предложения в 84 миллиона Litecoin. Как только рыночная капитализация будет достигнута, добыча других блоков Litecoin невозможна. По всей видимости, на сегодняшний день выпущено или добыто более 55 миллионов лайткойнов.
Процесс майнинга Litecoin значительно отличается от его старшего брата Биткойн. Хотя оба используют консенсус доказательства работы, когда вычислительная мощность необходима для решения сложных криптографических головоломок, Litecoin относится к доказательству работы немного по-другому. В то время как Биткойн использует хорошо известный алгоритм SHA-256, который требует огромной вычислительной мощности, Litecoin пытался найти обходной путь, чтобы избежать потери энергии, используя алгоритм Scrypt.